Zum Abschluss der Handelswoche in der vergangenen Woche tankten die Samsung-Aktien, und anscheinend sprachen alle darüber. Die Kurzversion: Die Samsung-Aktie fiel um 6 Prozent, was bedeutet, dass der Marktwert von 12 Milliarden US-Dollar an einem einzigen Tag vernichtet wurde. Für den Fall, dass Sie sich fragen, Samsung hat einen Marktwert von knapp 200 Milliarden US-Dollar. Zum Vergleich: Apple hat einen Wert von 410 Milliarden US-Dollar, Google einen Wert von 290 Milliarden US-Dollar und Microsoft einen Wert von fast 300 Milliarden US-Dollar. All diese Marktwerte lassen BlackBerry angesichts seiner Marktkapitalisierung von 7 Milliarden US-Dollar wie ein Tropfen auf den heißen Stein erscheinen.
Warum ist Samsung gefallen? Einige Analysten stuften die Aktie herab. Die Herabstufungen wurden anscheinend durch die Befürchtung ausgelöst, dass Samsung mehr Marktvolumen bei niedrigeren Margen anstrebt. Der Beweis? Ein paar abgespeckte Modelle des Galaxy S4 wurden angekündigt.
Ich denke, Samsung leistet enorme Arbeit, um von der weltweiten Android-Explosion zu profitieren. So sehr die Leute denken, dass Google mit Samsungs Dominanz unzufrieden sein muss, glaube ich nicht, dass dies der Fall ist. Google muss lieben, wie schnell Samsung geholfen hat, Android zur Dominanz zu treiben. Wir befinden uns in einer neuen Welt des Mobile Computing und Android ist in Bezug auf die Marktbeherrschung zum mobilen Äquivalent von Microsoft Windows geworden. Um es klar zu sagen, ich vergleiche nicht die Art und Weise, wie Microsoft ausgeführt wird, mit der von Google oder der Qualität der Software der einzelnen Unternehmen. Ich spreche nur von dominanten Marktanteilen.
Google möchte, dass sein Betriebssystem so vielen Nutzern wie möglich zur Verfügung steht, da es unweigerlich Einnahmen generiert (Werbung, Provisionen für den App-Verkauf, Medienverkauf usw.). Gartner-Daten aus dem ersten Quartal 2013 zeigen, dass Google mit einem Marktanteil von fast 75 Prozent am Smartphone-Markt erfolgreich war. Es ist auch allgemein bekannt, dass Samsung der einzige Spieler ist, der unter den Android-Anbietern mit seinem dominierenden Anteil echtes Geld verdient.
Ich erinnere mich an den PC-Markt vor ein paar Jahren. HP und Dell waren die beiden größten Anbieter und der Marktführer kontrollierte etwa 20 Prozent des Stückvolumens. Natürlich war es den Leuten im PC-Land nicht so wichtig, wie die Hardware aussieht und sich anfühlt. Der Turm lag unter einem Schreibtisch, und die Tastaturen und Monitore waren fast alle gleich.
Vergleichen Sie dies mit dem Smartphone-Markt, auf dem Google (über Android) das neue Microsoft ist. Die Benutzer legen großen Wert auf das Erscheinungsbild der Hardware, da sie mit dem gesamten Paket interagieren. Sie halten das ganze Produkt in der Hand. Ich denke, dies bietet Anbietern von Mobilgeräten die Möglichkeit, eine leistungsfähigere Marke aufzubauen, wie dies Samsung getan hat. Wir müssen auch erkennen, dass jeder Anbieter Android nach seinen Wünschen verändert, sodass es im Android-Land einige zusätzliche Funktionen zum Aufbau von Marken gibt, die mit der alten Welt des PC-Landes vergleichbar sind.
Laut einer Studie der ehemaligen Morgan Stanley-Analystin Mary Meeker, die jetzt Partnerin der VC-Firma KPCB ist, stieg Samsung von 4 Prozent Smartphone-Anteil im Jahr 2010 auf 29 Prozent im Jahr 2012. Was für ein Schachzug!
Samsung ist jetzt in einer Position, in der es noch keinen PC-Hersteller gegeben hat. Das Unternehmen ist gewachsen, um mehr Marktanteile als jeder andere Wettbewerber zu erlangen. Samsung kontrolliert einen Großteil seiner eigenen Lieferkette und hat unter Android-Nutzern einen hervorragenden Markenwert.
Kannst du Samsung die Schuld dafür geben, dass er den mittleren und unteren Marktsegmenten nachgeht? Ich kann nicht Ich denke, es trifft die richtigen Entscheidungen. Niemand anderes hat die Chance, eine angemessene Bruttomarge zu erzielen, wenn es um das Volumen geht, das Samsung an den Tisch bringt. Wenn Samsung seine Karten richtig spielt (und ich denke, dass es das tut), wird es den Handy-Markt besitzen, genau wie Nokia ihn in den 1990er Jahren besaß. Abgesehen davon, dass das Betriebssystem mittlerweile ziemlich standardisiert ist und Samsung sich kostenlos auf die Forschung und Entwicklung sowie die Dienste von Google verlassen kann.
Die einzige andere "Neuigkeit", die sich möglicherweise auf die Samsung-Aktie ausgewirkt hat, war die Möglichkeit eines Eintauschprogramms von Apple. Tut ein solches Programm von Apple Samsung weh? Ich denke nicht, dass es einen großen Unterschied zu den Konkurrenten von Apple macht. Ich denke, die meisten Kunden verhalten sich, indem sie die Plattform auswählen, auf der sie sich befinden möchten, und dann ein Telefon auswählen. Personen, die sich dem Apple-Camp angeschlossen haben, bleiben wahrscheinlich genauso dabei wie Personen, die über ein Samsung Galaxy S4 oder ein anderes Gerät ihrer Wahl in Android investieren.
Die Einführung eines Trade-In-Programms durch Apple, sofern es real ist, verbessert wahrscheinlich nur die Rate, mit der Apple-Kunden ein Upgrade durchführen. Dies ist eine gute Möglichkeit, Kunden dazu zu bringen, mehr Geld auszugeben, als sie sonst ausgeben könnten. Sicher, es könnte einige Apple-Überläufer von Samsung fernhalten. Ich bezweifle jedoch, dass dies ein wesentlicher Faktor ist.
Ich ermutige Sie alle, sich daran zu erinnern, dass Technologiewerte volatil sind. Der Marktführer zieht in der Regel eine Prämienbewertung an. Infolgedessen fallen die Marktwerte, wenn das Gefühl einer potenziellen Gefahr besteht. Manchmal ist der Sturz ein Vorläufer eines echten Zusammenbruchs. Manchmal ist es einfach ungerechtfertigt und emotional. Samsung ist erst seit ein paar Jahren an der Spitze. Ich denke, sie haben viel mehr Zeit, um ihren Platz zu genießen und einen mächtigen Burggraben um ihr Geschäft zu bauen.
