Stock talk: wie es appl, bbry, goog und msft über ein jahr ergangen ist

Zwei Giganten, eine Überraschung und ein immer noch umkämpftes BlackBerry

Obwohl der heutige Tag für die Mobilfunktechnologie keinen besonders wichtigen Tag im Kalender darstellt, hielt ich es für nützlich, einen Einjahres-Chart der Aktien zu erstellen, aus denen sich die für Mobile Nations wichtigsten Namen zusammensetzen. Vom größten bis zum kleinsten Marktwert sind dies Apple, Google, Microsoft und BlackBerry.

Hier ist das Einjahres-Diagramm für den Haufen. Dies ist eine Vergleichstabelle, in der auf der Zeitachse alle Bestände zusammen beginnen, wie bei Pferden aus einem Gatter, mit einer Veränderung von 0 Prozent. Ich mag das Format, weil es so einfach ist, relativ gesehen zu werden, was passiert.

Als erstes ist festzustellen, dass BlackBerry die einzige Aktie ist, die im Berichtszeitraum einen Rückgang verzeichnete, und Sie können wirklich sehen, wie das kanadische Unternehmen nach den schwachen Quartalsergebnissen von Ende Juni 2013 und erneut im September eine Underperformance zu verzeichnen begann. Im Vergleich zu den drei anderen großen Plattformherstellern zeigte BlackBerry keine Stabilität und bezahlte den Marktpreis. Wir werden weiter unten auf BlackBerry zurückkommen.

Am anderen Ende des Spektrums erzielte Google mit einem Anstieg von über 40 Prozent die beste Aktienperformance des letzten Jahres. Sowohl Apple als auch Microsoft weisen im letzten Jahr noch sehr ordentliche Preisverbesserungen auf.

Schau dir das P / E an

Es ist erwähnenswert, dass Google das höchste Preis-Leistungs-Verhältnis (P / E) der Gruppe aufweist. Tatsächlich handelt Google mit dem 19-fachen der Gewinnprognose für das nächste Jahr, während Microsoft mit dem 13-fachen und Apple mit dem 11-fachen der Gewinnprognose für das nächste Jahr handelt. BlackBerry ist heute nicht rentabel, daher ist sein KGV derzeit für keine Diskussion relevant.

Für diejenigen unter Ihnen, die sich gerade mit Aktienanalyse beschäftigen, ist das KGV eine schnelle Möglichkeit, um zu sehen, wie hoch die Erwartungen an die zukünftigen Ergebnisse eines Unternehmens sind. Investoren kaufen eine Aktie von Google für das 19-fache des erwarteten Gewinns im nächsten Jahr. Dies bedeutet, dass Investoren von Google zukünftig mehr Wachstum erwarten als von Apple, der billigsten Aktie der Gruppe. Und Microsoft? Es ist etwas teurer (wenn man sich P / E ansieht) als Apple, aber nicht viel.

Ich halte die Ergebnisse eines Jahres für kurzfristig. Kurzfristig ist der Markt eine Impulsmaschine. Beachten Sie, dass die Aktie mit den höchsten Erwartungen auch die höchste Jahresperformance aufweist? Microsoft hat die zweithöchsten Erwartungen und die zweitbeste Leistung, während Apple die niedrigsten Erwartungen und die schlechteste Leistung unter den drei profitablen Unternehmen in diesem Diagramm aufweist.

Erwähnenswert ist auch, dass Google und Microsoft, die beiden Aktien mit der besten Wertentwicklung in der Grafik, über das Mobilfunkgeschäft hinaus gut diversifiziert sind. Das Hauptgeschäft von Google ist Online-Werbung, während das Hauptgeschäft von Microsoft im Consumer- und Enterprise-Computing-Segment liegt.

Ein paar Worte zu jeder Firma (oder Aktie) in der Grafik:

Google

Es ist beeindruckend, dass Google in so vielen Märkten eine beherrschende Stellung einnimmt. Zuerst kam die Online-Suche. Dann begleiten die Anzeigen die Suche. Dann ziehen Dienste wie Google Mail mehr Nutzer an und schalten relevantere Anzeigen. Dann kam Video (die YouTube-Akquisition) und in jüngerer Zeit haben wir Android, die weltweit führende mobile Plattform. Es ist keine Überraschung, dass die Anleger hohe Erwartungen an die Zukunft haben. Google hat sich weiter mit Hardware- und Heimautomation befasst (Chromecast-Release, Nest-Übernahme) und hat offensichtliche Auswirkungen auf Wearable Computing (Google Glass) und andere Dinge wie selbstfahrende Autos.

Apfel

Apple hat sich zu einem reinen Handyspiel entwickelt. Es ist offensichtlich kein reines Spiel, aber das iOS-Geschäft ist so schnell gewachsen, dass das Mac-Geschäft im Vergleich dazu winzig aussieht. Apple ist König der schönen, aber teureren Produkte, die einfach zu bedienen sind. Apple hat Rekordergebnisse erzielt und Tim Cook hat uns klar mitgeteilt, dass in diesem Jahr neue Produktkategorien auf den Markt gebracht werden. Die Erwartungen der Anleger an die Zukunft sind jedoch sehr gering. Was gibt? Kurz gesagt, die Anleger befürchten, dass Apple in der Welt der Mobiltelefone nicht an seiner Preisprämie festhalten kann. Google ist meiner Meinung nach der größte Grund für diese Anlegersorge.

Microsoft

Microsoft ist seltsam. Ich habe sie letztes Jahr auf dem Verbrauchermarkt für tot erklärt und fühle mich immer noch von Apple und Google enorm bedroht. Der Windows-Marktanteil sinkt, doch Microsoft verzeichnet aufgrund seiner Dominanz im Unternehmen weiterhin ein sehr solides Wachstum. Zusammen mit der Akquisition von Nokia und einer großen Anstrengung, die Schwellenländer zu verfolgen (was meiner Meinung nach die absolut richtige Strategie ist), haben sie eine solide Chance, im Mobilfunk relevant zu bleiben.

Brombeere

Dies bringt uns zu dem kleinsten Unternehmen auf der Liste, BlackBerry. Letztes Jahr war ich zu diesem Zeitpunkt sehr optimistisch, dass BlackBerry 10 die Nr. 3 für Mobilgeräte werden würde. Ich war nicht davon überzeugt, dass ein riesiges App-Ökosystem wichtig ist, und für diese Meinung gibt es heute ein Wort. Falsch. Leider war BlackBerry aufgrund einer Mischung aus schlechtem Marketing und unzureichender Bevölkerungszahl im App Store keine gute Wahl für die Verbraucher, und Microsoft belegte den dritten Platz.

Die Sache ist… letztes Jahr dachte ich, es könnte genug Platz für eine Nr. 3 und eine Nr. 4 im Raum geben. Aber heute bin ich mir nicht so sicher. Vielleicht hatten alle Leute, die sagten, dass es keine Nummer 3 geben wird, Recht. Auf dem mobilen Markt sind Apps meiner Meinung nach heute genauso wichtig wie die Barrierefreiheit im Internet in der vorherigen Gerätegeneration. Es gibt Unmengen von Nischenmärkten, und die beliebtesten Apps in jeder Nische müssen für jede erfolgreiche Plattform verfügbar sein. Du brauchst keine Million Apps. Es ist tatsächlich schwieriger. Sie benötigen praktisch alle wichtigen Top-Apps. Wenn Microsoft es schaffen kann, sollten sie es schaffen. Wenn nicht, wird die Grafik im nächsten Jahr ganz anders aussehen.

Und BlackBerry hat eindeutig die richtige Entscheidung getroffen, sich stark auf das Unternehmen zu konzentrieren. Der Markt scheint das auch zu denken. Schauen Sie sich nur an, wie sich die Richtung des Aktiencharts im Dezember geändert hat. BlackBerry-Fans sollten bedenken, dass BlackBerry heute weniger als 5 Milliarden US-Dollar (Marktwert) wert ist, verglichen mit über 300 Milliarden US-Dollar für den kleinsten der anderen drei Wettbewerber. Es ist absolut nicht erforderlich, auf dem Gerätemarkt zu gewinnen, damit BlackBerry in Zukunft eine solide Leistung erbringen kann. Es ist jedoch wichtig, im Unternehmen relevant zu bleiben.

Und es gibt immer BBM. Es ist eindeutig eine der besten plattformübergreifenden Sofortnachrichtenanwendungen auf dem Markt, und abgesehen davon, dass BlackBerry ein Unternehmen für Kommunikationsanwendungen ist, sollte es eine Chance haben, das Unternehmen zu werden. Es gibt eine Menge Geld zu verdienen, wenn man SMS im nächsten Jahrzehnt verdrängt. Schauen Sie sich die 19 Milliarden US-Dollar-Akquisition von WhatsApp auf Facebook an, um zu beweisen, was die großen Jungs glauben.

Persönlich besitze ich alle diese Aktien mit Ausnahme von Microsoft. Ich bin sehr optimistisch in Bezug auf Google und Apple und ich denke, es ist sinnvoll, beide Aktien als die Nr. 1 und Nr. 2 in der Mobilbranche zu besitzen. Ich besitze immer noch BlackBerry, basierend auf dem Potenzial für eine Trendwende unter der Führung von John Chen, und ich denke, es besteht eine erhöhte Chance, dass er nach der Bereinigung des Geschäfts letztendlich an Microsoft verkauft. Immerhin ist Microsoft der Gigant in Unternehmen.